🌎 Amazon 3Q26 실적발표 핵심요약 Part 1 1️⃣ 실적 요약 1.

🌎 Amazon 3Q26 실적발표 핵심요약 Part 1

1️⃣ 실적 요약

1. 재무성과
— 매출액: 2,019.44억 달러 (YoY +12.1%)
— 매출총이익: 1,073.71억 달러 (YoY +17.3%)
— 매출총이익률: 53.2% (YoY +2.4%p)
— 영업이익: 280.76억 달러 (YoY +61.2%)
— 영업이익률: 13.9% (YoY +4.2%p, 역대 최고)
— GAAP 순이익: 206.85억 달러 (YoY -2.4%)
— GAAP 희석 EPS: 1.89달러 (YoY -3.1%)
— 전년 동기 Anthropic 투자 평가이익: 세전 약 95억 달러 (2025년 3분기 순이익에 반영되어 올해 순이익의 전년 대비 비교에 영향)
— 영업현금흐름: 424.22억 달러 (YoY +19.4%, 단일 분기)
— CAPEX: 772.59억 달러 (유형자산 현금 취득액, YoY +120.1%)
— Free Cash Flow: -334.56억 달러⭐️ (단일 분기, 영업현금흐름 - 유형자산 순취득액)
— 최근 12개월(TTM) 영업현금흐름: 1,683.00억 달러 (YoY +28.8%)
— 최근 12개월(TTM) Free Cash Flow: -423.57억 달러 (전년 동기 +147.88억 달러)
— 현금 및 단기투자: 1,142.26억 달러 (2025년 말 대비 -7.2%)
— 장기차입금: 1,731.25억 달러 (2025년 말 656.48억 달러)

2. 부문성과
— 북미(North America) 부문: 매출 1,128.52억 달러 (YoY +6.2%), 영업이익 87.23억 달러 (YoY +82.1%), 영업이익률 7.7%
— 해외(International) 부문: 매출 431.08억 달러 (YoY +5.4%), 영업이익 15.80억 달러 (YoY +31.8%), 영업이익률 3.7%
— AWS 부문: 매출 459.84억 달러 (YoY +39.3%), 영업이익 177.73억 달러 (YoY +55.4%), 영업이익률 38.7%
— 온라인 스토어(Online Stores) 매출: 684.70억 달러 (YoY +1.6%)
— 오프라인 스토어(Physical Stores) 매출: 57.10억 달러 (YoY +2.4%)
— 제3자 판매자 서비스(Third-party Seller Services) 매출: 464.92억 달러 (YoY +9.4%)
— 광고(Advertising Services) 매출: 196.37억 달러 (YoY +10.9%, 전체 매출의 9.7%)
— 구독 서비스(Subscription Services) 매출: 140.06억 달러 (YoY +11.4%, Prime 등 포함)

3. AI 및 클라우드 핵심 지표
— AWS 매출 성장률: +39.3% (약 5년 만에 가장 빠른 성장률)
— AWS 연환산 매출 규모: 약 1,840억 달러 (3분기 매출 × 4)
— AWS 전사 매출 비중: 22.8%
— AWS 전사 영업이익 기여도: 63.3%
— AWS 영업이익률: 38.7% (YoY +4.1%p, QoQ -0.7%p)
— 2026년 연간 현금 CAPEX 전망: 약 2,200억 달러 (AI 인프라 중심)
— 2027년 CAPEX 전망: 2026년보다 상당한 규모로 증가할 것으로 경영진 예상, 구체적인 금액은 미제시
— AI 에이전트 개발 플랫폼 Strands: 기존 주요 모델을 동일하게 사용할 때 다른 에이전트 실행 프레임워크 대비 토큰 효율 개선으로 작업 비용 32% 절감 가능하다고 발표
— 4Q26 매출 가이던스: 2,400억~2,470억 달러 (YoY +12~16%)
— 4Q26 영업이익 가이던스: 285억~335억 달러

2️⃣ CEO 앤디 제시

1. AWS 성장 가속과 AI 인프라 투자수익률 개선
① AWS 매출 전년 대비 39.3% 증가하며 6개 분기 연속 성장 가속, 약 5년 만에 가장 높은 성장률 기록 및 수주잔고 5,780억 달러 확보
② 약 14초마다 AI 가속기 1개를 설치하고 있지만 신규 공급량 대부분이 빠르게 소진되는 강한 수요 지속, AI 추론 매출이 AWS 전체 AI 매출의 절반 이상을 차지하며 수익화 본격화
③ AWS의 AI 사업 영업이익률이 과거 핵심 클라우드 사업의 동일 성장 단계보다 빠르게 개선되는 가운데, 2027~2028년 각각 40% 이상의 매출 성장과 향후 5~10년 내 연매출 1조 달러 달성 가능성 제시

2. 기업용 AI 에이전트 확산과 자체 반도체 경쟁력 강화
① Amazon Bedrock의 Fortune 500 기업 고객 지출이 전년 대비 약 7배 증가하고 처리 토큰량은 약 17배 확대, AWS 역사상 가장 빠르게 성장하는 수십억 달러 규모 서비스로 발전
② 기업용 AI 에이전트 플랫폼 AgentCore 고객 수 수만 개 확보, 3분기 신규 배포 에이전트 수가 이전 3개 분기 합산의 2배에 달하며 기업의 AI 에이전트 도입 가속
③ 자체 반도체 Graviton·Trainium 매출이 전년 대비 세 자릿수 성장하고 각각의 매출 약정 규모가 20배 이상 증가, 자체 반도체 이용 고객의 3분기 비용 절감액 20억 달러 이상 기록 및 2027년 말 Trainium 외부 판매 추진

3. 전자상거래 수익성 개선과 AI 쇼핑·광고 사업 확대
① 북미 및 해외 소매사업의 영업이익률이 최근 수년간 각각 약 10%p 개선, 4년 연속 상품당 배송·처리 비용 절감 추진과 당일배송 확대를 통한 가격 경쟁력 강화
② 최근 12개월간 4억 명 이상의 고객이 AI 쇼핑 도우미 Alexa를 이용하고 고객 상호작용은 전년 대비 570% 증가, 미국 내 Alexa 쇼핑 이용 고객의 주문당 지출액이 비이용 고객보다 50% 높은 수준
③ 3분기 광고 매출 196억 달러로 전년 대비 12% 증가, AI가 광고 기획·집행·최적화를 자동 수행하는 Amazon Ads Agent 출시 및 4분기 광고 매출 성장률 10%대 후반 회복 전망

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