금일(10.

금일(10.30) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다.

○ 리서치보고서: 솔브레인홀딩스
- 지주사라는 이름 뒤에 가려진 성장
➡️ 보고서 바로가기


<체크포인트 >

■ 솔브레인홀딩스는 반도체·이차전지·바이오헬스케어 사업을 보유한 지주회사. 1H26 연결 매출액은 3,851억원으로 이차전지 37.8%, 바이오헬스케어 26.1%, 기타(MEMS 등) 14.5%, 디스플레이 13.3%, 지주회사 8.3%. 반도체 사업은 자회사 멤시스의 MEMS 프로브카드와 관계기업 솔브레인㈜의 공정 소재를 통해 전개. 솔브레인㈜의 지분법손익은 동사의 지주회사 사업부문 매출액에 포함

■ 전해액을 포함한 이차전지 부문은 미국 ESS와 유럽 전기차 수요에 대응한 전해액 공급 확대 및 가동률 회복으로 2026년 3,148억원(+30.9%) 전망. 바이오헬스케어 부문은 제닉(하이드로겔 마스크팩 주력 생산)의 핵심 고객사의 해외 판매 확대와 생산라인 증설로 2026년 2,099억원(+88.0%) 기대

■ 2026년 영업이익 856억원에서 2027년 1,388억원(+62.0%)으로 성장 전망. 예상 EV/EBITDA는 8.1배에서 5.7배로 하락. 주요 사업의 동반 개선과 자회사·관계기업의 이익 기여 확대에 따른 밸류에이션 부담 완화에 주목

※ '보고서 바로보기'를 클릭하시면 해당 보고서를 열람하실 수 있습니다.