[SK증권 반도체 한동희, 손 건/해외주식 박제민] KLA FY1Q27 실적발표 (After: +2.

[SK증권 반도체 한동희, 손 건/해외주식 박제민]

KLA FY1Q27 실적발표
(After: +2.22%)

▶️ FY1Q27 실적 (Non-GAAP)

매출액 $4.1B (+13% QoQ, +29% YoY): 컨센서스 +2%
EPS $1.22 (+16% QoQ, +39% YoY): 컨센서스 +3%

▶️ FY2Q27 가이던스
* 중단값 기준
매출액 $4.7B (+14% QoQ, +43% YoY): 컨센서스 +5%
GPM 62.5% (+62.5%p QoQ, 0%p YoY): 컨센서스 -0.1%p
EPS $1.44 (+18% QoQ, +62% YoY): 컨센서스 +6%

▶️ 주요 코멘트

FY1Q27 주요 지표 모두 Guidance Midpoint 상회:
September Quarter 실적은 모든 주요 지표에서 Guidance Midpoint 상회, CY2H26 예상했던 성장 가속화 확인

Process Control — AI Ecosystem Build-out의 핵심 수혜 영역:
AI Infrastructure 확대 과정에서 Process Control 중요성이 지속 상승하고 있으며, KLA가 핵심 수혜 업체라는 경영진 평가

Leading-edge Foundry·Logic 확대가 수요 견인:
Foundry·Logic에서 Leading-edge Design 증가가 Inspection·Metrology 수요 확대를 견인하는 주요 Technology Inflection

Device Size·Value 상승 → Process Control Intensity 확대:
반도체 Device의 Size와 Value가 증가하면서 제조 과정에서 요구되는 Process Control 수준도 높아지는 구조

Memory Complexity·Performance Requirement 상승도 성장동력:
Memory의 구조적 복잡도 및 Performance Requirement 상승이 KLA Process Control Solution 수요 확대에 기여

Advanced Packaging 중요성 확대:
AI·HPC에서 Advanced Packaging이 핵심 기술로 부상하면서 관련 Process Control 수요 역시 확대되는 흐름

PCB·Component Inspection까지 AI/HPC 수혜 확산:
반도체 Process Control뿐 아니라 PCB·Component Inspection 사업도 HPC의 Technology Transition과 엄격해지는 Performance Requirement의 수혜

CY27까지 성장 기회 지속 전망:
Process Control·PCB·Component Inspection과 관련 Service Portfolio를 기반으로 CY26 말에서 CY27까지 AI/HPC 관련 성장 기회 지속 전망

▶️ URL: https://buly.kr/6XpOSMX

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