Два інструменти проти інфляції — страхування життя серед них немає ⠀⠀ 7 вересня НБУ у просвітницькій

Два інструменти проти інфляції — страхування життя серед них немає
⠀⠀
7 вересня НБУ у просвітницькій рубриці пояснив, як уберегти гроші від знецінення. Регулятор назвав два інструменти: гривневі строкові депозити і ОВДП.
⠀
За депозитами банки дають 15–17% річних, або 12–13% після оподаткування. Дохідність гривневих ОВДП — від 13% до майже 17%, і цей дохід податком не обкладається.
⠀
Орієнтир — інфляційні очікування населення близько 10% на наступні 12 місяців. Власний прогноз НБУ на наступний рік — нижче 7%.
⠀
Накопичувального страхування життя у переліку немає.
⠀
Спершу про те, чого НБУ не робив. Регулятор не заявляв, що лайф не захищає від інфляції. Він просто не включив його до списку.
⠀
Але контекст робить цю відсутність помітною. НБУ регулює ринок страхування життя з 2020 року. У матеріалі для громадян він не запропонував жодного продукту зі свого небанківського сегмента.
⠀
Єдиний небанківський інструмент у списку — ОВДП. А це зона відповідальності Мінфіну, не регулятора страховиків.
⠀
Тепер цифри самого сегмента. За даними НБУ на 01.07.2026 лайф-компанії зібрали 2,97 млрд грн страхових премій за півріччя. Страхові виплати — 667 млн грн.
⠀
Збитковість лайфу — 22,5%. У ризикових класах за той самий період — 46,9%.
⠀
Низька збитковість у лайфі частково нормальна: виплати за дожиття зсунуті на роки вперед. Але 22,5% — нижче за межу 25%, за якою ми фіксуємо ризик «сухих» виплат.
⠀
Є й методологічна причина мовчати. За законом «Про страхування» гарантований інвестиційний дохід визначає сам договір, а бонуси понад нього не гарантовані нікому.
⠀
Тобто дохідність лайф-поліса наперед не поставиш поряд зі ставкою депозиту. Регулятор, який називає конкретні відсотки, від лайфу не має чого назвати.
⠀
Лайф-ринок заперечить, і частково слушно. Більшість накопичувальних програм номіновані у валютному еквіваленті, тож гривнева інфляція для них — не головна метрика.
⠀
Крім того, поліс дає ризиковий захист, якого немає ні в депозиті, ні в ОВДП. Це інший продукт, а не гірший депозит.
⠀
Проблема не в продукті, а в рамці продажу. Накопичувальний лайф роками продають фразою «інфляція ваші гроші не з'їсть».
⠀
Тепер ця фраза не має підтримки регулятора. У найсвіжішій просвітницькій комунікації НБУ страхування життя серед антиінфляційних інструментів не стоїть.
⠀
Пам'ятка посереднику
⠀
Що робити: не продавайте лайф як альтернативу депозиту. Розділяйте дві різні цілі клієнта. Зберегти купівельну спроможність на рік-два — це депозит і ОВДП. Забезпечити родину на 10–20 років — це поліс. Якщо клієнт питає про дохідність, показуйте гарантований інвестиційний дохід із тексту договору, а не історичні бонуси компанії.
⠀
Головне пам'ятати: обіцянка дохідності, якої немає в договорі, — це мисселінг. Клієнт, який через п'ять років порівняє свій поліс із депозитом, прийде з питаннями не до страховика, а до вас.
⠀⠀
ТК «Українське страхування. ПРАВДА»