엄브렐라리서치 Jay의 주식투자교실

도시바 HDD 증설 보도, 수급 균형에 영향 제한적… STX·WDC Buy 유지 (Bofa)

1. 증설 보도 내용과 BofA의 1차 판단

• 언론 보도에 따르면 도시바(WDC·STX에 이은 3위 HDD 업체)가 AI 데이터센터용 HDD(니어라인으로 추정) 생산을 2배로 늘릴 계획이며, 필리핀 시설 확장에 약 3.8억 달러를 투자

• 이 보도로 STX·WDC... اقرأ المزيد ←

3분기 어닝 시즌 프리뷰 (GS)

1. 컨센서스 EPS 전망: 성장률 27%, 2021년 이후 최고 기대치
• 3Q S&P 500 EPS 컨센서스는 YoY 27% 성장으로, 2021년 이후 가장 높은 기대치
• 2분기 실적 성장률 33%(지분 투자기타수익 제외)보다는 둔화되는 수치이나, 거시지표와 AI 투자 신호 모두 둔화를 가리키지 않아 컨센서스 상회... اقرأ المزيد ←

주간 금리 전망 : “한계에 다다르다” (GS)

1. 숨 고르는 중

• 미국 10년물 금리는 현재 5.26%로 꽤 높은 수준. 중동 불확실성과 AI 투자 열기가 계속되면서 최근 몇 달간 금리가 크게 올랐음

• 그런데 이번 주에 분위기가 바뀌기 시작함. 고용지표가 약하게 나왔고, 연준 인사들이 서두르지 않겠다는 식으로 말했기 때문

2. 금리 인상은 사실상 끝물

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Global memory tech : J커브 이후 사이클, 마이크론 vs 삼성·하이닉스, 강한 수출 (Bofa)

1. J커브 이후 사이클: 성장률 둔화는 있어도 하드랜딩은 없다

• BofA는 4Q26부터 메모리 사이클이 가파른 QoQ 성장 국면(J커브)을 지나 완만한 단계로 넘어간다고 판단

• 마이크론의 8월 분기 매출은 QoQ +31%로, 5월 분기... اقرأ المزيد ←

Retail Radar : 9월 약한 투자심리 지속 (JPM)

1. 개인투자자 매매 동향

• 이번주 개인 자금 유입은 12%ile 수준으로 부진이 이어졌으며, 9월은 2024년 12월 이후 가장 약한 월간 개인 매매 활동을 기록

• 일간 유입액은 주가 흐름과 무관하게 15~30%ile 범위에 머물러 시장 이슈에 둔감한 모습

• ETF 유입은 3%ile로 신저점을... اقرأ المزيد ←

마이크론 분석 리포트 비교 (GS, MS, Bofa, JPM)

1. 공통점 : 1) 공급·수요 타이트 국면이 2027~2028년까지 연장

• 4개사 모두 DRAM·NAND 수급이 2027~2028년까지 빡빡하다고 봄. 마이크론이 CY27·28 수급 전망을 CY26보다 더 타이트하게 상향한 점을 핵심 근거로 삼음

• 모건스탠리는 "얼마나 좋아지나"에서 "얼마나... اقرأ المزيد ←

두산: 다음 도약을 위한 준비는 끝났다 (메리츠)

1. 3Q26 Preview: 군계일학

• 전자BG 3Q26 실적은 기존 추정치 대비 매출액 6.8%, 영업이익 5.6% 상향 조정

• 매출액 7,567억원(+72.0% YoY), 영업이익 2,263억원(+117.8% YoY, OPM 29.9%) 전망

• 환율이 비우호적으로 전환되었음에도 올해 2분기를 상회하는... اقرأ المزيد ←

삼성전자 3Q 실적 전망 하향에도 2027 HBM 매출 100조 원 이상 전망, 목표주가 49만 원 유지 (GS)

• 3Q26E 영업이익을 기존 112조 원에서 106조 원으로 5% 하향 (반도체 부문은 111.9조 원에서 106.9조 원)

• 주된 하향 사유는 분기 중 원화 강세로, 평균 USDKRW 1,418원 vs. 기존 가정 1,460원

• 원화 강세... اقرأ المزيد ←