『애로우헤드(ARWR.

『애로우헤드(ARWR.US) - 비만 게임체인저 될 ALK7 4분기 발표 임박』
기업분석부 엄민용  ☎️ 02-3772-1546

▶️ 신한생각: ALK7 후속 결과 임박, 젭바운드 병용 공개 시 서프라이즈
유전자 치료제 기업 중 비만, Dual-siRNA*에서 임상 결과를 가장 먼저 확보한 기업. 4분기 엘나일람도 ALK7 1상 결과 공개 예정. 동사는 젭바운드 병용도 진행 중으로 4분기 혹은 내년초 결과 공개 시 큰 가치 상승 전망. 올릭스 OLX501A(ALK7)과 Dual/DUO-siRNA 가치도 큰 폭 상승 가능. 4분기부터 siRNA의 비만 치료제 게임체인저 등극 기대돼 주목

▶️ [비만/MASH] ALK7은 지방만 빼는 비만 치료제, MASH까지 확장
비만 치료제 화두는 체중 감량에서 근손실 억제와 요요 방지로 이동. ARO-INHBE + 젭바운드 1/3 용량(5mg) 병용 24주차 내장지방 -27.2%, 간지방 -53.0%로 젭바운드 15mg 1년 효과(-24.0%, -39.6%)를 상회

ARO-ALK7은 단회 투여 8주차 내장지방 -13.6%(vs. INHBE -7.1%)로 INHBE 대비 약 2배 감량. 4분기 ALK7 당뇨 등 세부 하위군별 체중∙체성분 후속 데이터와 경쟁사 엘나일람의 ALK7 ALN-2232 임상 1상 함께 공개 예정. ALK7 + 젭바운드 저용량 병용 결과가 포함되면 GSK/시란(1.3조원), 로슈/사네진(2.4조원) 거래 후 ALK7 가치 한 단계 높일 트리거

▶️ [Dual-siRNA] 임상 검증 완료, 비만∙고지혈증 등 만성질환으로 확대
DIMER-PA(PCSK9 x APOC3 siRNA) 혼합형 고지혈증 1상 단회 투여로 LDL-C -54%, TG -73%, ApoB -50% 동시 개선. 기존 단일 siRNA인 렉비오(PCSK9)와 레뎀플로(APOC3)의 한계를 극복한 첫 임상 데이터. 내년 심혈관·비만·MASH Dual-siRNA 공개로 ALK7과 Dual-siRNA 가치 더욱 커질 것. siRNA 비만 치료제는 초기 2회 투여로 24주에서 36주까지 약효 장기 지속, 젭바운드 사용량 1/3로 줄여 게임체인저 전망 

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354028

위 내용은 2026년 9월 30일 8시 2분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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