AMD Q3 2026 어닝콜 중 메모리 관련
리사 수 CEO · 진 후 CFO
1. HBM 가격 상승과 고객 비용 분담
Q. HBM 가격 상승이 Instinct GPU 사업에 미치는 영향은? GPU 가격에 원가 상승분을 반영할 수 있는가?
리사 수 CEO:
"일부 공급업체 및 고객들과 장기 계약을 체결해 놓았습니다."
"현재 메모리 시장 상황을 고려하면 메모리뿐 아니라 다른 부품에서도 가격 상승 압력이 나타나고 있습니다. AI 인프라 공급망 전반에 자본투자가 확대되고 있기 때문입니다."
"우리는 이러한 비용 상승을 고객들과 분담하기 위해 협력하고 있습니다."
"인플레이션 압력이 존재하지만 AMD Instinct와 Helios 시스템은 여전히 AI 워크로드에서 선도적인 총소유비용(TCO) 경쟁력을 제공한다고 확신합니다."
2. 메모리 공급 부족과 2027년 공급 확보
Q. 2027년 매출 80% 이상 성장에 필요한 메모리와 반도체 공급능력은 확보했는가?
리사 수 CEO:
"우리는 지난 수년간 고객들과 함께 제품 배치 일정과 필요한 공급량을 계획해 왔습니다."
"웨이퍼, 기판, 첨단 패키징, 메모리 및 기타 모든 핵심 부품을 확보하기 위해 공급망 파트너들과 긴밀하게 협력하고 있습니다."
"현재 수요가 공급을 초과하고 있는 것은 사실입니다."
"공급망 파트너들과 협력해 추가 공급을 확보하고 있으며, 이를 확대할 수 있는 좋은 기회가 있다고 생각합니다."
AMD는 2027년의 높은 성장률을 지원하기 위해 이미 추가 공급능력을 확보했으며, 장기 생산능력 확대에도 투자하고 있다고 설명.
3. 서버 CPU 수요 확대와 DDR5 공급 제약
Q. 서버 CPU 매출이 2027년에 약 2배 증가하더라도 공급 부족이 지속되는가?
리사 수 CEO:
"우리는 이미 상당한 수요를 충족하고 있지만, 추가적인 수요가 존재한다고 생각합니다."
"클라우드·기업용 서버, 에이전틱 AI, AI 가속기의 호스트 CPU 등 모든 영역에서 수요가 확대되고 있습니다."
"추가 수요를 충족하기 위해 공급망 파트너들과 적극적으로 협력하고 있습니다."
"물론 서버 시스템에 필요한 부품들이 확보되어야 하며, DDR5를 비롯한 모든 관련 부품의 공급도 보장되어야 합니다."
4. 메모리 가격 상승으로 PC 시장 위축
리사 수 CEO:
"3분기 후반부터 메모리 및 기타 부품 비용 상승이 PC 수요에 부담을 주면서 판매가 둔화됐습니다."
"부품 가격이 상승하면 전체 PC 시스템 가격에도 영향을 미칩니다. 특히 소비자 시장은 가격에 더욱 민감합니다."
"현재 환경을 고려해 2027년 PC 시장 출하량이 두 자릿수 감소할 것으로 가정하고 있습니다."
진 후 CFO:
"3분기 Client 매출은 전분기 대비 4% 감소했습니다. 메모리 가격 상승이 PC 수요에 부담을 줬으며, 고급 프로세서 판매 비중 확대가 이를 일부 상쇄했습니다."
AMD는 PC 수요에 맞춰 재고를 관리하고, 필요하면 생산능력을 데이터센터 사업으로 재배분하겠다고 설명.
5. AI GPU의 메모리 경쟁력
리사 수 CEO:
"MI455X는 연산 성능, 메모리 용량, 스케일아웃 대역폭에서 선도적인 경쟁력을 제공합니다."
"Helios 시스템에서는 메모리 대역폭의 우위가 더욱 커지며, 경쟁사보다 높은 스케일업 대역폭도 제공합니다."
AMD는 AI GPU 경쟁에서 메모리 용량과 대역폭을 핵심 차별화 요소로 강조.
https://x.com/DrNHJ/status/2117760900518261215?a=c7ykETLjQiPqcSkT_rc&s=20