[하나증권 해외채권] 허성우

🇺🇸9월 비농업 고용 프리뷰 (Bloomberg)

결론: 8월 서프라이즈 이후 9월 비농업 고용 증가폭은 크게 둔화되고, 실업률은 소폭 상승 예상. 노동시장이 저채용 국면에 머물러 있으며, 고용 증가를 이끄는 동력이 바뀔 가능성. 여태 채용 증가를 주도해 온 의료/교육 부문 부진 예상하며, 제조업, 무역/운송/유틸리티는 장기 침체 이후 개선 조짐 보일... اقرأ المزيد ←

10/1 선진국 국채 금리가 엇갈림. 미 국채 10년물은 안전자산 선호로 5.292%에서 5.233%로 하락한 반면 프랑스, 이탈리아, 그리스 금리는 급등

시작은 프랑스. 정부의 긴축 예산안은 정치 불안 속에 신뢰를 얻지 못했음. 대선을 앞두고 국채 일부 탕감을 거론해 멜랑숑의 지지율이 오른 것도 악재. 그 결과 독일 대비 스프레드가 140bp로 유로존... اقرأ المزيد ←

[10/1 채권시장 동향]

미국 채권시장은 장중 금리가 24년래 고점을 재차 경신했으나, 연준 인사 발언과 10월 금리인상 기대 후퇴로 장 후반 금리가 큰 폭 되밀리며 하락 마감

10년물 국채금리는 장중 한때 5.34%까지 올라 2002년 4월 이후 최고치를 경신했으나, 장 후반 상승분을 상당폭 반납하며 전장 대비 약 5bp 하락한 5.24% 선에서 마감.... اقرأ المزيد ←

2분기 실질 GDP 확정치 2.2%로 0.7%p 상향조정

- 2분기 연율 2.2%로 수정치 1.5%에서 0.7%p 상향조정

- 소비, 투자, 정부지출 모두 상향 조정

- (투자) AI 관련 설비투자 사이클이 실물 경기를 지지하고 있다는 점을 재확인했고, (소비) 재화와 서비스 모두 상향조정

- 이에 경기 기초체력 보여주는 민간 국내 최종수요(PDFP)는... اقرأ المزيد ←

[9/30 채권시장 동향]

미국 채권시장은 8월 근원 PCE 물가지표가 예상치를 하회했음에도 강한 소비지출과 장기물 수급 부담 등에 금리 상승

10년물 금리는 4bp 상승한 5.29%를 기록하며 2002년 이후 최고 수준에 근접. 2년물은 3bp 오른 4.91%, 30년물은 6bp 상승한 5.63%로 마감. 이에 따라 10년물과 2년물 금리차는 38bp... اقرأ المزيد ←

[9/29 채권시장 동향]

미국 채권시장은 재정적자 및 국채 공급 부담, 인플레이션 장기화 우려에 따른 기간프리미엄 상승과 연준 인사들의 매파적 발언이 겹치며 장기금리 중심 상승

30년물 국채금리는 장중 5.6%를 돌파해 2002년 6월 이후 최고치를 기록. 장기 인플레이션 우려와 정부 재정지출 확대, 기업들의 대규모 회사채 발행이 겹치며 투자자들이 장기채... اقرأ المزيد ←

[9/28 채권시장 동향]

미국 채권시장은 트럼프 대통령의 이란 호르무즈 해협 봉쇄 완화 제안 거부에 따른 유가 급등과 연준의 추가 금리 인상 경계감 등에 금리 급등

미국 10년물 금리는 5bp 상승한 5.21%를 기록하며 2007년 중반 이후 최고치 경신. 최근 3거래일 동안 23bp 급등했으며 9월 한 달간 누적 46bp 상승. 30년물 금리도 5.48%... اقرأ المزيد ←

🇯🇵7월 BOJ 의사록 요약

1) 정책 결정: 1.0% 동결, 소수 위원은 1.25% 인상 주장

- 다수 위원은 6월 인상 효과를 점검하는 단계라는 이유로 동결을 지지. 근거로 정책 효과가 나타나는 데 1~1.5년의 시차가 있다는 점, 미국과 유럽이 금리를 동결하고 있다는 점을 근거로 들었음

- 한 위원은 즉시 1.25% 인상을 주장. 이 위원은 "연 2회... اقرأ المزيد ←

현재 미국 국채 지수는 장기 평균 추세에 도달. 즉, 과매도 수준까지는 아닌 것으로 보임

금리 추세가 꺾이려면 금융환경이 제약적인 수준까지 도달해야 함

8월까지 발표된 금융환경 지수(FCI-G) 지수는 아직 제약적인 수준에 도달하지 않았음. 금리 추세가 꺾이려면 1) 연준이 긴축 사이클을 빠르게 재개하거나 2) 10년 금리가 빠르게 상승하거나 3) 주식 등... اقرأ المزيد ←

연휴 기간 채권시장에 무슨 일이 있었나 (T.3771-8037)

▶ 추석 연휴 3거래일 간 미국채 금리는 장기물 중심 상승해 베어 스티프닝 마감

▶ 기대인플레보다 실질금리. 1) 견조한 성장 2) 10월 인상 가능성 3) 입찰 부진과 바이백 실망감. 여기에 프랑스의 재정·정치 리스크도 금리 상방 요인으로 작용

▶ 미중 정상회담, 이란 협상 모두 금리 상승세... اقرأ المزيد ←