금일(09.

금일(09.17) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다.

○ 리서치보고서: 테스
- 메모리 투자 확대와 장비 포트폴리오 다변화
➡️ 보고서 바로가기


<체크포인트 >

■ 삼성전자 P4와 SK하이닉스 M15X를 중심으로 DRAM 신규 CAPA 투자가 확대되는 가운데 NAND 선단공정 전환 투자도 지속. ACL은 DRAM과 NAND에 모두 적용되며 수요 증가 기대. 중국 DRAM 업체의 CAPA 확대도 중국향 ACL 매출 증가 요인

■ Low-k, BSD, Quad System 등 신규 장비의 매출 기여 확대 기대. 2027년 신규 장비 매출 비중은 10% 후반까지 상승할 것으로 예상되며, HD ACL과 EUV Layer System 등 후속 장비도 개발 중

■ 2026년 매출액 4,842억 원(+37.9% YoY), 영업이익 1,051억 원(+81.7% YoY)을 전망. 2분기말 수주잔고는 2,069억 원으로 하반기 매출 가시성도 높은 수준. 고정비 레버리지 효과로 OPM은 전년 16.5% 대비 5.2%p 상승한 21.7%를 전망

※ '보고서 바로보기'를 클릭하시면 해당 보고서를 열람하실 수 있습니다.