금일(09.

금일(09.17) 발간된 리서치 보고서(인소싱) 안내드립니다.

○ 리서치보고서: 바이오에프디엔씨
- 식물세포 플랫폼, 스킨부스터와 PDRN으로 확장
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<체크포인트 >

■ 식물세포 플랫폼 기반 바이오소재·코스메틱 전문기업: 식물세포주 설계·뱅킹·대량배양 기술을 기반으로 식물세포·성장인자·펩타이드 등 바이오활성 소재를 개발하고, 이를 앰플·스킨부스터 등 완제품으로 생산

■ GFX 스킨부스터 중심 성장과 수익성 확대: GFX 매출은 2023년 66억원에서 2025년 101억원으로 증가하며 전사 매출의 52.6%를 차지하는 핵심 성장축으로 부상. 자체 소재를 활용한 완제품 확대와 영업 레버리지를 기반으로 2026년 전사 OPM 35.3% 전망

■ 식물유래 PDRN, 차세대 성장동력으로 부각: 식물체·식물세포 기반 PDRN 생산 특허와 대량생산 공정, 효능·안전성 검증 기반을 확보. 글로벌 럭셔리 화장품 브랜드의 샘플 테스트가 진행 중이며, 2027년 제품 적용 시 글로벌 B2B 원료 및 스킨부스터 사업 확대 기대

■ 풍부한 금융자산·현금창출력 대비 저평가: 2026년 상반기 기준 약 570억원의 금융자산을 보유하며 사실상 무차입 구조. 2026F PER 10.2배, PBR 1.0배 수준으로, 금융자산 차감 후 영업가치는 약 190억원으로 2026F 영업이익 72억원 대비 약 2.6배 수준

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