📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2026.11.5(목)
[투자전략 황수욱] 2027 Outlook #1 (해설판): Transition
- 실물시장의 자본수요 확대에서 비롯된 높은 자본 가격(금리), 저금리 시대보다 높은 투자 난이도
- AI 투자는 충분히 유지 가능. 다만 올해 하반기 주식시장은 4년간 시장을 주도했던 인프라의 현금흐름에 주목, 인프라 다음 AI 산출물(생산)을 기다리며 late cycle 우려
- AI 투자-생산 과도기 속 2027년은 AI 생산성의 가시화 중요. AI 인프라 다음 레이어에 초점
- 한국은 AI 인프라 익스포저가 높지만, late cycle에서 주도팩터가 저평가, 현금흐름이라는 점에서 내년 상반기 저평가 회복 측면에서 매력적. 내년말 KOSPI target 8,700pt 제시
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[선진국 투자전략 RA 박보경] 오늘의 차트: 1997년에서 찾는 주도주 복귀 실마리
[생활소비재 RA 김건우] 칼럼의 재해석: 중국 화장품 브랜드, 내수시장 성공을 기반으로 글로벌 유통망 확보 경쟁 본격화
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