안녕하세요, 대신증권 FICC리서치부에서 전략/시황을 담당하고 있는 이경민입니다.
[10월 8일 주요국 이슈] 보내드립니다.
# 미국
9월 FOMC 회의록 공개, 연내 추가 25bp 인상 필요성에 대체로 공감. 대부분의 위원들은 연말까지 한 차례 추가 금리 인상이 적절할 수 있다는 데 의견을 같이했으며, 일부 위원들은 현재 통화정책이 충분히 제약적이지 않다고 평가. 다만 10월 금리 인상을 시사하는 구체적인 논의는 없었으며, 향후 금리 결정은 물가와 고용 등 경제지표에 따라 판단해야 한다는 입장을 확인. 경제 성장세가 예상보다 견조한 가운데 장기금리 상승에도 주가 강세와 낮은 신용스프레드가 이어지면서 금융여건은 여전히 완화적인 것으로 평가. 고용시장은 과열이나 급격한 둔화 모두 뚜렷하지 않은 가운데 임금 상승률도 둔화되고 있어, 추가 인상 시점에 대해서는 신중한 접근 필요성을 강조
스콧 베선트 미 재무장관, 이란전쟁이 종료되면 에너지 가격 하락과 함께 물가·국채금리도 낮아질 것이라고 언급. 현재 헤드라인 물가 상승률 약 3.5%와 장기금리 상승의 주요 원인을 이란전쟁에 따른 에너지 충격으로 평가하고, 근원물가는 약 2.3%까지 둔화했다고 언급. 다만 연준 인사들은 견조한 성장과 AI 투자 확대 역시 장기금리 상승의 주요 요인으로 지목하고 있어, 전쟁 종료 이후에도 장기금리가 이전 수준까지 하락할지는 불확실
스페이스X, 엔비디아 AI칩 구매를 위해 400억달러 규모 추가 차입 추진. 은행대출 100억달러와 투자등급 회사채 300억달러 발행을 추진하는 가운데 5년물 CDS 스프레드가 194bp까지 상승해 사상 최고치 기록. 지난 6월 CDS 거래 시작 당시 110bp에서 크게 상승했으며, 2056년 만기 회사채의 미 국채 대비 스프레드도 2.36%p로 확대. AI 데이터센터와 컴퓨팅 인프라 투자를 위한 기술기업들의 대규모 차입이 이어지면서 신용시장에서도 관련 위험에 대한 경계 확대
# 중국
중국, EU의 하이브리드차 자발적 수출 제한 요구를 거부. EU는 현재 중국산 하이브리드차가 차지하는 시장 비중을 3분의 1 이상에서 약 15%로 낮추는 방안을 요구했으나 중국이 이를 받아들이지 않으면서 EU가 한시적 세이프가드 도입을 검토. 중국 상무부는 앞서 자발적 수출 제한이 WTO 규정과 시장경제·공정경쟁 원칙에 위배된다는 입장을 밝힌 바 있음. EU의 세이프가드가 도입될 경우 중국뿐 아니라 한국·일본·영국산 하이브리드차에도 과거 수출 실적에 따른 쿼터가 적용될 가능성 제기
# 한국
삼성전자, 3분기 영업이익 107조4,000억원으로 사상 첫 분기 100조원 돌파. 전년 동기 대비 782.5%, 전분기 대비 20.0% 증가하며 시장 전망치 106조6,401억원도 상회. 매출은 195조원으로 전년 동기 대비 126.6%, 전분기 대비 13.7% 늘어 역대 최대 기록 경신. AI 인프라 투자 확대에 따른 HBM·서버용 D램 등 고부가 메모리 수요 증가와 메모리 가격 상승이 실적 개선을 견인한 것으로 분석. 사업부문별 실적과 향후 전망은 이달 말 확정실적 발표를 통해 공개 예정
한국 8월 경상수지, 반도체 수출 호조에 461억1,000만달러 흑자 기록하며 역대 두 번째 규모. 6월 497억3,000만달러에 이어 역대 두 번째로 큰 흑자로, 3개월 연속 400억달러를 상회. 상품수출은 1,048억달러로 3개월 연속 1,000억달러를 넘어섰으며, SSD와 반도체 수출이 각각 전년 대비 366.8%, 206.1% 증가. 내국인의 해외증권투자는 해외채권 투자액이 64억4,000만달러 늘어나며 역대 두 번째로 높은 증가세 기록
# 기타
파티 비롤 IEA 사무총장, 시장 상황에 따라 추가 비축유 방출이 가능하며 디젤을 우선 공급할 방침이라고 발표. IEA 회원국들은 지난 3월 합의한 4억배럴의 비축유·석유제품 가운데 3억2,500만배럴을 이미 시장에 공급했으며, 현재 약 11억배럴의 공공 비축분을 보유. 호르무즈 해협을 통한 원유 선적이 일부 재개됐지만 중동과 러시아 정유시설 피해로 원유보다 디젤 등 정유제품의 공급 부족이 심화되면서 디젤 비축분 방출을 우선하기로 결정. 반면 아람코는 전체 비축량 중 실제 가동 가능한 물량이 10% 미만에 불과하다고 지적
# 경제지표
독일, 산업생산 (8월) (MoM): 2.0 (예상치: 0.5, 이전치: -1.2)
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